გასულ წელს ჯასტინ ერნესტმა ვენჩურული კაპიტალის ბაზარზე არსებული მნიშვნელოვანი ხარვეზი შენიშნა: საოჯახო ოფისებსა და მცირე ინსტიტუციურ ინვესტორებს სურდათ სწრაფად მზარდ AI სტარტაპებში ინვესტირება, თუმცა მათ ამ კომპანიების კაპიტალის სტრუქტურაში მოხვედრა უჭირდათ.
Playground Global-ში მუშაობის ხუთწლიანი გამოცდილების შემდეგ, ერნესტმა გადაწყვიტა, საკუთარი კავშირები გამოეყენებინა და ეს უფსკრული შეევსო. ტრადიციული VC ფონდის შექმნის ნაცვლად, რაც 12-18 თვეს მოითხოვს, მან გამოიყენა სპეციალური დანიშნულების ავტომობილები (SPV) და ერთჯერადი აქტივების ფონდები. მისი ფირმა, Sabertooth Capital, ინვესტორების სახელით ფლობს წილებს მაღალი პროფილის კომპანიებში.
ბოლო 12 თვის განმავლობაში Sabertooth-მა თითქმის 500 მილიონი დოლარი დააბანდა 10 კომპანიაში, მათ შორის: Anthropic, Anduril, Databricks, PsiQuantum და SpaceX. ერნესტი თითოეულ გარიგებას ცალკე ფონდად განიხილავს, სადაც ინვესტორები ყიდულობენ წილებს იმ ავტომობილში, რომელიც უშუალოდ ფლობს კომპანიის აქციებს. მისი ჩეკები 10-დან 275 მილიონ დოლარამდე მერყეობს.
Sabertooth-ის წარმატების მთავარი მიზეზი ერნესტის რეპუტაციაა. ინვესტორები, როგორიცაა ბენჯამინ ვაგნერი, აღნიშნავენ, რომ ერნესტი გამოირჩევა ტექნიკური ექსპერტიზითა და კომპანიებთან პირდაპირი წვდომით. ეს განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია იმ ფონზე, როდესაც წამყვანი სტარტაპები მკაცრად აკონტროლებენ თავიანთ კაპიტალის სტრუქტურას და მხოლოდ სანდო პარტნიორებთან თანამშრომლობენ.
ერნესტის სტრატეგია ეფუძნება მის ფართო ქსელს და სწრაფ გადაწყვეტილების მიღების უნარს. მიუხედავად იმისა, რომ მისი საბოლოო მიზანი ტრადიციული ვენჩურული ფონდის შექმნაა, ის თვლის, რომ SPV-ების საშუალებით დაგროვილი გამოცდილება და წარმატებული გარიგებები, როგორიცაა Groq-ის შემთხვევა, საუკეთესო საფუძველია მომავალი ზრდისთვის.
წყარო: techcrunch.com
